今天的市場熱點是什么呢？

是“茅臺又創(chuàng)歷史新高，突破1200元每股”還是“蘋果再次超過微軟，成為世界第一大市值股”，或者是“確認中美達成階段協(xié)議”

也許都是，但是在我看來今天最具影響的消息是銀保監(jiān)公布了外資保險公司及外資銀行管理條例的公布，這是繼不久前證券、基金、期貨行業(yè)放開后，我國金融市場進一步的放開標志。

那么其修改的部分歸納總結一下就是外資銀行、保險公司的要求將與內資公司趨同。

針對銀行

1.放寬了外資銀行在國內設立機構的準入門檻

2.在合資選擇方面也不僅限于金融機構，對于合作方的要求進一步降低

3.擴大了外資銀行的業(yè)務范圍，允許做的更多了；降低了吸收人民幣存款的準入門檻，當然從100萬降到50萬，似乎影響也不太大

4.放寬了外資銀行分行持有一定比例生息資產的要求，原要求是30%，現(xiàn)在改為持有一定比例，給予了更多的活絡空間

針對保險

1.允許外國保險集團在國內設立保險公司

2.取消了外國保險公司的經營時間要求，原要求其經營保險業(yè)務超過30年，在我國有代表機構2年

3.允許境外金融機構入股外資保險公司

雖然金融市場的開放還是逐步進行，但是這個力度和決心還是可見一斑。

那么這時候就要問這么一個問題，我們?yōu)槭裁匆_放金融市場？

第一點，當然我覺得最為重要的就是吸引外資，IMF再次調低了今年全球GPD增速?？梢哉f經濟下行壓力巨大，全球需求總量似乎都在嚴重萎縮的情況下，靠外資維持經濟發(fā)展是一個更有效的方式。那么在實體經濟已經無法更多吸引外資的情況下，那么“金融”這塊未被充分染指之地，顯然更能吸引以“金融”發(fā)跡的全球資本

第二點，借鑒管理經驗，快速加入全球化，其實國內金融市場的開放一直沒有停止過。例如四大行，原來都有自己的戰(zhàn)略合作伙伴，工行選擇了高盛，建行選擇了大摩，中行選擇了美國銀行，農行選擇了瑞士銀行，在差不多二十年前，以極低的價格轉讓了5%-10%的股份給到了這些合作方。最終的結果我們也看到了，四大行迅速發(fā)展，成為了四個“宇宙行”，其業(yè)務模式也快速進入全球金融體系，至少在很大程度被認可（當然最近幾年四大行也在逐步剝離這部分“外資”要素，用高價讓合作方獲利了結）。而一系列地方銀行也是借鑒了相關經驗，能夠迅速成長。如今的市場不應該看作零和市場，而是應該看作雙贏市場。要吸收外資的資本和經驗優(yōu)勢，那么必須讓出一部分利潤，資金本身就具有逐利性，那么“不吃草的奶?！笔遣淮嬖诘?。

第三點，引入競爭，增強競爭力，這點也最好理解，就金融市場而言，西方的經驗和模式確實比我們更成熟，也更具競爭力。這點不要否認，如果我們認為我們自己更出色，那么就不會不遲遲不開放了，而是別人抵制我們了。但是適度的競爭也是促進企業(yè)和行業(yè)成長必不可少的因素，想想我們的疫苗行業(yè)，就是因為沒有競爭才出了長生這種疫苗技術依舊使用上世紀7、80年代的水平，而且為利還出現(xiàn)了產品質量問題。因此讓國內企業(yè)逐步接受更多的競爭，就像是我們游戲打怪升級一樣，循序漸進。

這時候就要想想余額寶和花唄對于銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，余額寶挑戰(zhàn)了銀行的儲蓄，花唄則挑戰(zhàn)了信用卡。雖然有時候會覺得馬爸爸有些狂，說了“銀行如果不改變，我們就改變銀行”，似乎說對了一半，就是銀行不改變，當然這個還是說笑，其實銀行最近幾年的改變還是挺大的，但是只是力度在我們看來并不大，不說保持穩(wěn)健、安全應該是銀行所應該做到的，不能和一般企業(yè)比創(chuàng)新，但是更重服務，讓利用戶還是應該需要做到的。在證券和保險行業(yè)也同樣如此，但是似乎競爭壓力還是不夠，這個不夠并不是價格方面的競爭不夠，而是跳出價格競爭，進行更多其他方面的競爭。這個就可以聯(lián)想到快遞行業(yè)，三通一達陷于價格競爭的漩渦，但是順豐跳出了這個惡性競爭圈，用自己更好的服務（更快、更具針對性的業(yè)務發(fā)展）成為了快遞行業(yè)被用的“最少”，但是掙錢“最多”的公司。

說到這里，就要最后問一個問題了，開放外資是不是市場會被瓜分？影響內資金融企業(yè)的生存空間？

回答是既會又不會。

1.說“會”，是因為如果把存量市場看成全部，那當然會是，外資進入是為了掙錢，為了盈利，如果現(xiàn)有市場就被視為“上限”，那么發(fā)展當然是到了飽和

2.但也“不會”，而我更偏向于這點，因為中國金融市場的深入程度其實并不足，比如中國證券市場，開戶人數(shù)1.3億，10%的開戶率，看體量很大，但是比例不高；看保險市場，無論是廣度、深度都只有發(fā)達國家1/3左右，發(fā)展空間又是無比廣闊；看銀行就更不用說了，也許儲蓄沒有特別的發(fā)展空間了，但是信用卡業(yè)務呢，是因為大家沒有提前消費習慣，還是因為其他原因？顯然花唄的火爆，即使賣家需要支付0.6%-1%的手續(xù)費依舊愿意開通花唄功能，那是因為買家的需求所在，支付寶用戶中約1/4會使用花唄。這個就可以以自身經歷說說了，我基本不使用信用卡，但是依舊會使用花唄。為什么？提前消費其實并不是反人性的行為，但是這需要一個環(huán)境或者需要一個更加方便的行為模式（支付場景、還款方式）。

說了這些，就下一個我自己的結論吧，金融市場開放是一個短期存壓，但是中長期依舊屬于極大利好的方針。

最后說兩句，中美達成階段性協(xié)議，這更堅定了之后幾個月依舊仍有機會的看法。如果大家認為今年會是未來幾年最好的一年，那么我也想說，那么更要抓緊這最后的機會。當然我的看法是也許明年會有波折，但是總體方向依舊會向上。